En 2019, pese a la caída respecto al ejercicio anterior, se logró terminar el año con más de 1.000 millones de euros captados en rondas de inversión. La crisis sin embargo ha tumbado esa cifra en 2020, revalorizando el papel de plataformas como Startupxplore.
De acuerdo con datos de El Referente y la revista StartupsReal, en el primer cuatrimestre del año se captaron 200 millones de euros; casi 150 millones que el intervalo equivalente anterior.
Ahora Nauta Capital, Seaya Ventures, Kibo Ventures y el resto de fondos buscan referencias y garantías a la hora de actuar.
Por todo ello, hoy en MÁSMÓVIL Negocios tratamos de arrojar luz sobre el funcionamiento de Startupxplore, una plataforma que puede ayudar a startups e inversores a encontrar la salida a la recesión económica.
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¿Qué es Startupxplore?
En un contexto en el que las oportunidades son escasas y la información no presume de ser pedagógica, Javier Megías y Nacho Ormeño decidieron en 2014 fundar una plataforma que ayudara a simplificar el terreno.
Nacía Startupxplore, "una plataforma de equility crowdfunding que invierte en startups de alto potencial, en rondas a caballo entre seed y series A, donde ya ha analizado la oportunidad y confirmado su participación un inversor de referencia, con un track record probado".
A efectos prácticos, la plataforma es un Kickstarter especializado para startups, en la que las empresas obtienen visibilidad y los inversores ahorran tiempo teniendo que estudiar un mercado de alta volatilidad.
Un crecimiento fulgurante
Tras 3 años cosechando grandes éxitos y acumulando más y más participantes, en 2014 Startupxplore obtuvo en 2017 la autorización de la CNMV como Plataforma de Financiación Participativa (PFP).
Megias aseguraba entonces que esa aprobación suponía "el reconocimiento de que Startupxplore cumple con los exigentes estándares legales, y ofrece a nuestros usuarios inversores la garantía que la supervisión de la CNMV implica acerca de la forma en que desarrollamos nuestro trabajo".
En 2018 los fundadores decidieron dar un paso clave para asegurar su crecimiento, y apostaron por incluir en sus criterios de análisis y selección a las principales aceleradoras nacionales.
Seedrocket, Demium, Conector, Impact, Plug and Play, Tetuan Valley y Ship2b pasaban a gozar de la visibilidad ofrecía por el ecosistema crowdfunding de Megías.
A mediados de 2019 Startupxplore ya presumía de contar con más de 18.000 inversores registrados y albergaba en su historial casi 6,5 millones de euros financiados.
En sus 6 años de vida la plataforma ha logrado contar con la participación de grandes inversores nacionales como Cabiedes & Partners, Bankinter, François Derbaix, Javier Llorente, Yago Arbeloa, Vincent Rosso o Carlos Domingo.
¿Qué obtienen inversores y compañías?
El objetivo principal de la plataforma pasa por maximizar la rentabilidad de cada operación. Esto beneficia tanto a inversores —que aumentan el beneficio—, como a empresas —que ganan en valoración y prestigio—.
Eso sí, a diferencia de otras plataformas similares, Statupxplore ofrece mayores garantías a startups alejadas del FOMO habitual del mercado.
"Startupxplore ofrece a los emprendedores la seriedad y el apoyo de un venture capital, pero con la agilidad y los términos de un business angel. Su equipo es (o ha sido) emprendedor, y conocen bien las necesidades que tiene una startup."
Inversores
- Acceso a las mejores oportunidades del mercado
- Conocimiento para invertir en compañías emergentes
- Eliminación de los largos procesos burocráticos
- Inversión sin comprometer demasiado dinero
- Transparencia en todas las negociaciones
- Seguimiento sencillo de inversiones
Compañías
- Completa tu inversión en un tiempo récord (20 días para saber si se cierra la ronda)
- Alcanza mayor exposición mediática
- Enriquece tu red de contactos
- Obtén un accionariado ordenado
- Gestión de inversores más sencilla
- Recibe acompañamiento tras la inversión
Esto no quiere decir que invirtiendo a través de Startupxplore no existan riesgos, pero sí que las garantías y derechos de las partes están aseguradas. De hecho, la propia plataforma advierte de los riesgos asociados a cada operación.
Riesgo de liquidez, riesgo de información, riesgo de pérdida de parte o el total del capital invertido, entorno operativo rápidamente cambiante, riesgos regulatorios y legales, etc.
Apostar por empresas de rápido crecimiento ha sido tradicionalmente un ejercicio financiero arriesgado asociado a grandes beneficios. Siempre y cuando se acierte y se cuente con una formación adecuada.
Requisitos
A fin de asegurar la garantía que impone la Ley de Fomento de la Financiación Empresarial, se imponen unos requisitos mínimos que el inversor debe cumplir si quiere ser catalogado como "acreditado" e invertir sin límite.
- Ingresos anuales superiores a 50.000 € y/o un patrimonio financiero superior a 100.000 €.
- Empresario cuyo total de las partidas de su activo sea igual o superior a 1 millón de euros, cuyo importe de la cifra anual de negocios sea igual o superior a 2 millones de euros, o cuyos recursos propios sean iguales o superiores a 300.000 €.
- Un inversor institucional que tenga como actividad habitual invertir en valores u otros instrumentos financieros.
Alguna de las siguientes entidades:
- Entidad de crédito
- Empresas de servicios de inversión
- Compañías de seguros
- Instituciones de inversión colectiva y sus sociedades gestoras
- Fondos de pensiones y sus sociedades gestoras
- Fondos de titulización y sus sociedades gestoras.
- Personas que operen habitualmente con materias primas y con derivados de materias primas
- Operadores que contraten en nombre propio y otros inversores institucionales.
- Estado o administración regional.
- Organismos públicos que gestionen la deuda pública
- Bancos centrales y organismos internacionales y supranacionales
- Un inversor que, con carácter previo, solicite ser considerado como inversor acreditado, y renuncie de forma expresa a su tratamiento como cliente no acreditado.
Funcionamiento de Startupxplore
La metodología es particular pero no experimental. El interesado invierte directamente en una compañía mediante la asunción de participaciones sociales vía ampliación de capital.
A fin de facilitar la autonomía y gobernanza de la empresa financiada, el inversor sindica los derechos de voto correspondientes a sus participaciones sociales con el inversor de referencia de la operación.
Este experto, clave en el funcionamiento de Startupxplore, será quien decida el sentido del voto perteneciente al inversor. Así se logra la confianza también de las empresas que se exponen al capital ajeno.
Fase 1: promoción de proyectos y formalización de compromisos de inversión
Cada año se inicia una campaña de inversión en la web oficial de la plataforma, en la que se indica el plazo habilitado para que los backers participen, y el importe objetivo de la financiación.
La información que se publica suele resumirse en:
- Datos de negocio de la operación
- Preguntas y respuestas habituales
- Guía de la oportunidad
- Presentación de la compañía o Deck.
- Resumen de términos y condiciones (Termsheet) con relación al Pacto de Socios.
La garantía que ofrece la plataforma deriva de la calidad que destila el criterio del Comité de Análisis. Este se encarga tanto de identificar y evaluar el riesgo operacional, como del control y la mitigación en casos de sucesos imprevistos.
Al pasar el proceso de selección se considera que los peligros asociados a la inversión de las empresas son mínimos, pues los requisitos son muy elevados.
Paralelamente se realiza una comprobación de los perfiles de los backers, y se clasifican en acreditados o no acreditados. Además, se solicita:
- Número de teléfono
- Firma digital de una carta de manifestaciones a través de Signaturit.
- Declaración del perfil (en función del tipo).
- Compromiso de la firma del acuerdo de sindicación y pacto de socios del promotor.
Trámite del plazo
El plazo de duración de la oportunidad es de 20 días por defecto, o hasta que se haya alcanzado el importe objetivo de la operación. Este plazo puede ser ampliado en un 25% ocasionalmente.
Mientras esto sucede se solicita a los inversores que transfieran los importes comprometidos a una cuenta escrow que la sociedad promotora habrá abierto previamente en Bankinter.
Se acuerda previamente para la cuenta un limite de liberación de fondos depositados si se alcanza al menos el 90% de la cantidad objetivo de la financiación, y se tramita la ampliación de capital en el Registro Mercantil.
Dos datos importantes:
- La cantidad máxima a financiar será del 125% de la cantidad objetivo.
- Si el objetivo no se cumple las inversiones se devuelven íntegramente a cada inversor.
Fase II: ejecución de la inversión
Una vez se alcanza, al menos, el 90% de la cantidad objetivo, Startupxplore da un plazo a los inversores para que:
- Transfieran el importe de sus compromisos a la cuenta escrow del promotor.
- Suscriban la carta de adhesión al pacto de socios del promotor y el acuerdo de sindicación en Signaturit.
Traspasados los importes y enviada la documentación, la compañía formaliza la ampliación e capital, y los inversores pasan a ser socios de la misma.
Fase III: seguimiento de la inversión
La plataforma solicita periódicamente al promotor información que recibirán los inversores vía correo electrónico:
- Hitos relevantes a nivel de negocio, la evolución financiera y las métricas más importantes cada tres meses.
- Cuentas anuales del promotor en formato registro cada año.
Si la inversión fracasa y la sociedad se disuelve, el inversor percibirá la pérdida o recuperación parcial del capital invertido.
Fase IV: retorno
Los retornos obtenidos en forma de dividendos o a causa de una situación de exit, se envían a través de las cuentas bancarias por las que se realizaron los desembolsos iniciales en la ampliación de capital.
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